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（原标题：汽车电子业务受热捧背后:产业链的均衡与筹办）

21世纪经济报说念记者骆轶琪 深圳报说念

在手机产业链千里淀多年的厂商，正加快拥抱汽车电子商场。

11月25日，光弘科技发布权谋紧要金钱重组的公告称，权谋以支付现款的阵势购买All Circuits S.A.S.（简称“AC公司”）100%股权及TIS Circuits SARL（简称“TIS工场”）0.003% 股权。本次往来完成后，AC公司及TIS工场将成为其子公司。初步测算合计，这可能组成紧要金钱重组，但不组成关联往来。

贵寓披露，AC公司在汽车电子商场有深厚累积，且业务主要布局在中国除外商场。由此披知道光弘科技对外部汽车电子金钱整合以及延长国外商场发展的筹办。

这亦然此前以手机为主要业务的厂商近些年发力汽车电子商场的一个缩影，在手机商场参加发展熟练期、增长放缓配景下，汽车电子无疑成为新增长点，这照旧渐渐体面前部分电子产业链公司功绩中。

但参加下半年，环球汽车供应链靠近阶段性成长瓶颈，尤其中国除外商场不仅增长乏力，以至靠近库存压力，令部分国际汽车芯片巨头功绩承压。

集邦接洽资深辩论副总司理郭祚荣对21世纪经报说念记者分析，面前（结尾商场中）唯二增长的需求商场来自AI职业器和EV电动汽车，天然AI职业器的成长力度远高于其他结尾商场。EV商场需求在2024年上半年有可以的领会，但鄙人半年需求运转走弱。合座来说，展望本年EV商场年增速约为22.5%，2025年增速约18.2%。

“施行上咱们发现，车用8英寸晶圆产能照旧在不时回调，12英寸晶圆的产能欺诈率也会保管在相对踏实的高位区间，包括PMIC（电源处理芯片）、碳化硅、阁下商场如充电桩关联需求照旧在规复。因此咱们对来岁的车用芯片商场现象抱抓乐不雅作风。”他指出。

增量商场

手活泼作高度集成的智能硬件，对资本相对敏锐且所能搭载的元器件数目有限，汽车产业链则有所不同。手机产业链中，较早参加汽车电子业务的厂商照旧运转受益于本轮汽车数字化、智能化发展波浪。

举例丘钛科技在半年报等分析，录像头模块动作汽车自动驾驶、无东说念主驾驶的中枢信休止互界面，应用场景灭绝侧视、环顾、高档驾驶补助系统(ADAS)、电子后视镜、驾驶员监控等，受到各家汽车品牌与智能驾驶决议商的高度醉心，成立额外8颗录像头模块的智能驾驶决议显著加多，部分高端车型以至标配额外10颗车载录像头模块。

欧菲光方面向21世纪经济报说念记者分析，跟着数字化、智能化技能快速发展，汽车功能冉冉整合集结，汽车电子电气架构从分散式向域和会架构演进。由此公司将智能汽车业务辞别为智驾域、车身域、座舱域三大板块，布局关联边界，以光学镜头、录像头为基础，酿成周视系统、自动停车系统、行泊一体驾驶域结尾器、集成以太网关的车身域结尾器等系统级产物定制武艺。

欧菲光2024年半年报披露，期内智能汽车产物营收增速54.01%，对合座营收孝敬11.2%；智高东说念主机依然孝敬收入的77.66%，同比营收增速61.77%。披知道两类业务均已毕较高增速。

本次收购方光弘科技领会访佛。2023年财报披露，2021年公司老成成为国际汽车零部件厂商法雷奥的供应链伙伴以来，汽车电子业务获取紧要冲突。2023年，以华为为代表的国内造车新兴势力发展迅猛也带来商机。汽车电子业务已成为该公司继破钞电子外另一赈济边界，并将保抓高增速成长。

这一趋势在2024年半年度延续。期内公司破钞电子业务营收增速72.68%，合座占比71.72%；汽车电子业务有250.45%的高营收增速，营收占比21.29%。不外毛利率仍有改善空间，其破钞电子业务毛利率13.71%，同比下滑4.76个百分点；汽车电子业务毛利率4.51%，同比下滑5.52个百分点。

这就不难厚实光弘科技的收购筹划。其在公告等分析，跟着卑劣商场加快发展，汽车电子行业部分新兴企业得以欺诈行业变革机遇参加汽车供应链体系中，从而促进汽车电子制造职业行业洗牌，并使得汽车电子行业奴婢新动力汽车合座产业链茁壮发展。

本次筹划并购的AC公司主要为客户提供电子结尾模块、电子产物制造及零配件拼装职业，业务踱步在欧洲、好意思洲、非洲等地。在电子制造职业边界具备较为深厚的技能储备和粗莽的客户群体，并与法雷奥、雷诺、施耐德电气、拜耳等多边界客户建造了较为踏实的合营接洽。

TIS工场动作AC公司的子公司，主要负责在突尼斯的坐蓐基地运营职责，并动作垂危坐蓐基地为公司欧洲、好意思洲、非洲等地客户提供职业。

汽车业务喜与忧

诚然汽车与手机对前沿技能应用的积极进度有所不同，但手机产业链要将业务训戒复用到汽车电子商场存在一定上风。

欧菲光方面对21世纪经济报说念记者分析，一方面，手机和汽车的使用场景、需求有所不同。汽车感知技能更多慈祥安全性，包括驾驶员、乘客以过甚他说念路参与身分方面的安全性，手机则更多慈祥成像恶果。

但同期，录像头技能迭代中存在一定同样：智高东说念主机影像技能历经多年更正，手机录像头产物快速叠代，而随同智能汽车安装录像头的数目越来越多，车载录像头“手机化”的趋势也愈发显著。欧菲光在手机业务的技能累积，将在智能汽车边界冉冉开释。

此外，欧菲光在手机录像头模组制造以及工艺方面有技能和制造训戒，也可以充分复用到汽车边界。举例，手机录像头模组对高像素的要求，鼓舞普及GOS芯片封装工艺，并已毕大范围量产。跟着汽车功能各样化，需要搭载高像素相机，手机GOS芯片封装工艺通过技能升级以及拓荒矫正，已毕了高像素车规级顺序。

AI大模子的探路落地，也对汽车电子产业带来更多空间。慧荣科技CAS业务群资深副总段喜亭对21世纪经济报说念记者分析，“昔日总共的边际端，包括手机、PC、电动汽车等，AI功能落地王人会走向云表和会。”比较来说，手机遭逢的挑战更大，因为其有轻量化的前置要求，就意味着对电板、元器件联想空间和资本的压力。

在他看来，AI在电动车边界会有更大发展空间。“电动车就访佛有四个轮子的职业器，数据处理阵势会更访佛数据中心。是以我合计，面前在数据中心多数应用的HBM（高带宽内存），下一步会参加电动车中，因为电板容量大、可以承载更大功耗、散热好。”

据先容，慧荣科技面向智能汽车商场的闪存需求，创举了PCIe Gen4 SSD主控芯片，将功耗缩短30%，最多可以有8个贵寓流同期处理的武艺，何况照旧完成关联车规认证。

天然，倘若纵不雅合座汽车电子商场，面前正靠近阶段性压力。前述公司的主业仍在相对踏实且有周期性旺季的手机商场，汽车业务对这类公司更多动作第二增长弧线而存在；关于主业聚焦在汽车电子的产业链公司，其功绩就没那么悦目了。

被视为是汽车芯片商场风向标的德州仪器，此前在三季度财报交流会上，公司总裁兼首席践诺官Haviv Ilan就分析，三季度在中国的汽车收入达到历史新高，资格了一季度的休养后，从第二季度照旧运转增长；但其他地区商场的汽车业务营收在2023年三季度达到峰值，面前合座仍呈现下行趋势，疲软情况在抓续。

这意味着面前环球汽车电子商场呈现南北极分化近况，国外汽车商场后续波动态势，将抓续与商场施行需求磨合。

此外，这一细分商场的盈利武艺也受到慈祥。第三方机构潮电智库此前指出，汽车电子供应链照旧慈祥到毛利率亟待擢升的事实，有公司处理层明确指引损失的神志不可作念。

始终空间

电动汽车商场的始终发展空间不消置疑，仅仅结构化的需求走向粗略照旧了了。

关于现时汽车芯片商所在临的成长压力，段喜亭向21世纪经济报说念记者坦言，凭证统计，面前一年内新推出的电动车机型以至比手机机型还多。这导致电动车商场供应积极，但也对供应链的价钱体系带来一定压力。

“果真是靠近不太健康的状态。”不外他续称，慑服这种状态将渐渐好转。“本年业内不雅察发现，环球纯电电动车销售莫得达到预期绸缪，反而是油电混动类电动车有很快成长，这源于破钞者的续航震惊。因此即便面前电动车商场处在前几年爆发性成长后的颤动千里淀阶段，导致关联车载存储芯片也靠近一定压力，但我合计在来岁会运转好转。”

究其原因，段喜亭指出，当先，商场在资格以强凌弱后，来岁发展会趋于踏实；其次，在商场对纯电和混动商场有明确标的后，汽车商场到来岁会有明确的发展趋势，因此展望到2025年尤其是下半年，汽车存储关联应用会参加新的发展形势。

“我合计，汽车是一个抓续成长的产业，亦然除手机之外会靠近最大变革发展的产业，照旧会有长远AI关联应用的产业。比如智能驾驶面前还处在‘婴儿期’，渐渐成长会参加熟练期，我依然很看好汽车产业。”他续称，因此面前商场处在规复发展顺序期，对昔日汽车行业的良性发展也有利处。

从合座商场空间分析，郭祚荣合计，从燃油车到新动力汽车协调，令汽车芯片商场需求将迎来4-5倍的商场容量加多，鼓舞车载芯片每年有30%-40%以至更高的年增速。因此面前熟练工艺制程总共足够承载关联商场需求，短期看不到对熟练工艺满盈的担忧。“面前咱们合计，28nm依然是性价比最高的工艺制程，并不是总共产物王人需要领受发轫进工艺。”

集邦接洽辩论司理敖国锋则指出，在2027年后，岂论L3或L4级别自动驾驶技能的汽车上，王人将看到平均闪存容量向2T、4T迈进。因此跟着接下来法律法例完善，智能驾驶商场对闪存产物会有弘大需求空间。“因此咱们慑服在2026年后，闪存会迎来另一波成长开云体育(中国)官方网站，其中一个原因等于由车用智驾产物兴起所赈济。”